Glossaire

Le contrat à terme est un accord pour l'achat ou la vente d'une certaine quantité d'un produit spécifique à un prix prédéterminé à un moment précis dans le futur.

Qu'est-ce qu'un contrat à terme (future) ?

Un contrat à terme est une obligation d'acheter ou de vendre une marchandise à un moment donné dans le futur au prix fixé aujourd'hui.

* Les contrats sont interchangeables. C'est-à-dire qu'ils sont normalisés en ce qui concerne les marchandises, l'heure et le lieu de livraison.

* Le mot « marchandise » a une définition très large et comprend les instruments financiers et les cotations boursières.

* Les contrats sont négociés sur la bourse à terme organisée et réglementée, de sorte que les acheteurs et les vendeurs peuvent facilement se trouver.

Le terme « coter » vient du verbe français « coter » qui signifie marquer/numéroter. La cotation est la valeur d'une unité d'une devise, exprimée en unités d'une autre devise.

Par exemple, le taux EUR/USD est de 1.2750. Cela signifie que l'euro vaut 1.2750 dollars. Dans ce cas, la devise vendue ou achetée est la devise de base. La devise cotée est celle dans laquelle le prix de la devise de base est exprimé. Ainsi, dans la paire EUR/USD, l'euro est la devise de base, tandis que le dollar américain est la devise cotée. La devise de base est toujours la première dans la paire de devises. Toutes les transactions sont effectuées avec la devise de base. L'euro (EUR) agit toujours comme monnaie de base. La livre sterling (GBP) est également la devise de base dans toutes les paires de devises, sauf dans le cas de l'euro. Le yen japonais (JPY) ne peut être utilisé que comme la devise cotée.

Les cotations peuvent être directes ou indirectes. La cotation directe indique la quantité de la monnaie nationale par unité de devise étrangère : USD / JPY, USD / CHF, USD / CAD, etc. La cotation indirecte reflète la quantité de la devise étrangère par unité de devise nationale : EUR/USD, GBP/USD, AUD / USD, etc.

La cotation contient deux valeurs. Par exemple, le taux EUR/USD est égal à 1.2750-1.2750. Le prix de vente de la devise de base (Bid) vient en premier. Et, en conséquence, la deuxième valeur - Ask (Offer) est le prix d'achat de la devise de base pour celle cotée. La différence entre ces taux s'appelle l'écart (spread). La taille du spread dépend de la paire de devises en question, du montant de la transaction et de l'état du marché. Les cotations reflètent les conditions du marché en vigueur et le rapport entre l'offre et la demande.

Le courtier (en anglais : broker) est un participant professionnel du marché qui effectue des transactions avec un certain ensemble d'instruments soit pour le compte et aux frais du client, soit pour son propre compte et aux frais du client sur la base de contrats rémunérés avec le client.

La couverture consiste à protéger les fonds des clients contre les fluctuations de prix défavorables en ouvrant une position sur un marché contraire ou opposé.

La couverture :

- assure une protection contre les pertes éventuelles au moment du règlement de la transaction à terme;

- offre une plus grande flexibilité et l'efficacité des opérations commerciales;

- réduit les coûts liés à la négociation de matières premières réelles;

- permet de réduire les risques des pertes liées aux variations des prix des matières premières, car ces variations sont compensées par les profits sur contrats à terme.

En règle générale, les pertes sont limitées soit lorsque l'ordre Stop Loss est atteint, soit dans le cas où le prix s'est inversé et est allé dans la bonne direction. Ces scénarios sont bien connus, il n'est donc pas nécessaire de les examiner de plus près maintenant. Le fait est que les traders qui n'utilisent pas la gestion de l'argent (Money Management) surestiment leurs forces, tandis que ceux qui n'utilisent pas la gestion des risques attaquent toujours, mais ne savent pas se défendre !

La couverture sur le Forex est un élément obligatoire de protection contre les risques et d'accompagnement de la position afin d'en tirer profit. Voici un exemple simple : vous avez ouvert une position de vente sur la paire EUR / USD basée sur les signaux de l'indicateur MACD. Ensuite, vous avez réalisé un profit trois fois de suite, mais tout à coup le prix a augmenté et vos pertes ne sont pas réduites depuis plus d'une journée. Et ici, nous obtenons une situation dans laquelle vous devez appliquer la couverture. Mais comment le faire correctement ? Un peu de mathématiques et d'analyse nous aideront à le faire.

La méthode bien connue - le verrouillage d'un ordre est, au moins, inefficace. De plus, il s'accompagne toujours d'un swap négatif, car le swap positif sur la paire est inférieur au négatif. Ainsi, cette action dans son essence n'est pas très différente d'une inversion de position, basée sur la poursuite du mouvement, puis sur son retour complet au point de la première position.

Ainsi, la raison de toute perte est le comportement imprévisible de la monnaie (nous parlons du marché des changes). Il est important de noter que nous parlons spécifiquement de la devise, et non de la paire de devises! Si vous voyez sur d'autres graphiques que la raison des pertes sur la position de vente sur la paire EUR/USD réside précisément dans la baisse du dollar, alors il est tout à fait possible de gagner de l'argent sur cette situation en transférant l'actif à une autre paire de devises sans la participation du dollar américain. Pour ce faire, il est nécessaire d'effectuer les opérations suivantes :

1)    trouver une paire, ou des paires, qui sont bien corrélés avec la paire EUR/USD;

2)    s'assurer que cet instrument est plus volatile que le premier pour que les profits dépassent les pertes;

3)    ouvrir une position opposée sur le dollar américain. Les positions doivent être ouvertes dans des proportions égales. 

Cela peut être important car le lot EUR/USD n'est pas égal au lot GBP/USD. Ici, il y a une différence de prix par point (par exemple, pour l'USD/JPY) et dans la volatilité d'une paire particulière. Ces facteurs doivent être pris en compte afin de transférer efficacement une position vers une autre paire. Sinon, les écarts peuvent devenir trop graves. L'équilibre initial est plus important pour nous, puis vient un plus grand profit par rapport aux pertes. Le prochain objectif est d'obtenir un effet de swing après la fin du rallye, ce qui entraîne des pertes sur la paire EUR / USD et génère des bénéfices sur la paire GBP / USD. Après un fort mouvement, il y a une période de consolidation et, à un certain moment, les pertes sur la première paire diminuent. À ce stade, vous avez de très grandes chances de sortir des positions avec un profit, et si les swaps totaux sont positifs, ce qui est également important, cela vous donnera un soutien supplémentaire. En fait, en utilisant cette méthode, vous pouvez transférer les fonds investis vers la paire EUR / GBP. Un exemple simple de deux paires de devises a été examiné ici, mais des combinaisons plus complexes utilisant des paires de devises supplémentaires sont possibles et souhaitables pour obtenir de meilleurs résultats de la clôture du portefeuille.

Pour déterminer le degré de corrélation, on utilise souvent un algorithme basé sur la formule de corrélation linéaire, que vous pouvez trouver dans la pièce jointe avec l'indicateur de MT4, où elle est entièrement implémentée. Il convient également de noter que les méthodes de couverture sont assez diverses. Après tout, l'exemple donné pourrait également utiliser les paires sans devises communes. Cependant, dans ce cas, l'écart bénéfice / perte pourrait être plus élevé. La principale chose à propos de la couverture est d'atteindre l'équilibre dont vous avez besoin grâce à la diversification des fonds. 

Types de couverture:

Couverture classique (pure).

La couverture classique implique de détenir des positions opposées sur le marché. C'est le premier type de couverture, qui a été utilisé par les commerçants de produits agricoles à Chicago, aux États-Unis.

Couverture complète et partielle.

La couverture complète implique la protection contre les risques pour le montant total de la transaction. Ce type de couverture élimine complètement les pertes possibles associées aux risques de prix. La couverture partielle n'assure qu'une partie de la transaction réelle.

Couverture prévisionnelle.

La couverture prévisionnelle implique l'achat ou la vente bien avant qu'une transaction ne soit conclue sur le marché au comptant. Le contrat à terme sert de substitut au contrat réel pour la fourniture des marchandises dans la période entre la conclusion d'une transaction sur le marché à terme et la conclusion d'une transaction sur le marché réel. En outre, la couverture prévisionnelle peut également être appliquée comme achat ou vente d'un produit urgent et son exécution ultérieure par l'intermédiaire de la bourse. Ce type de couverture est le plus répandu sur le marché boursier.

Couverture sélective.

La couverture sélective se caractérise par le fait que les transactions sur le marché à terme et sur le marché au comptant diffèrent en termes de volume et de moment de la conclusion.

Couverture croisée.

La couverture croisée est caractérisée par le fait que sur le marché à terme, une opération est effectuée avec un contrat non pas pour l'actif sous-jacent du marché des biens réels, mais pour un autre instrument financier. Par exemple, sur le marché réel, il y a des opérations sur actions, tandis que le marché à terme négocie des contrats à terme en utilisant des indices boursiers.

L'effet de levier est le rapport entre le montant de la garantie et les fonds empruntés : 1:100, 1:200, 1:500. L'effet de levier de 1:100 signifie que pour effectuer une transaction, vous devez avoir un montant 100 fois inférieur au montant de la transaction sur votre compte de trading.

Le ratio de prêt s'appelle l'effet de levier. Sa valeur peut varier considérablement, de 1:1 à 1:500, ce qui signifie qu'un client peut acheter/vendre des devises pour un montant dépassant le montant de la garantie de 500 fois ! Par exemple, si un trader sélectionne l'effet de levier de 1:100 pour un compte de trading et effectue un dépôt de 100 dollars, il a la possibilité d'acheter la devise pour 100*100=10 000 dollars. Après l'achat d'une devise avec un changement favorable du taux de change, le trader effectue une vente, réalisant ainsi un profit des fluctuations des taux de change En d'autres termes, le trader termine la transaction. Au moment de la clôture de la transaction, le prêt est automatiquement fermé, le montant de la garantie reste sur le compte de trading du trader, ainsi que le bénéfice reçu dans son intégralité. C'est ce mécanisme qui permet d'obtenir des bénéfices substantiels, parfois supérieurs au montant de la garantie qui a été utilisé dans l'opération de trading, même avec des changements mineurs du taux de change. Le risque du trader n'est limité que par le montant de la garantie, puisque l'intermédiaire financier (centre de négociation) ne fournit pas la quantité réelle de la monnaie de la transaction ouverte, mais garantit la perte ou le profit sera crédité dans son intégralité à la clôture de la transaction. La fermeture de la transaction est l'opération inverse : lors de l'achat d'une certaine quantité de devises - la vente se fait dans le même volume, et lors de la vente - son achat a lieu. Le concept d'effet de levier est inextricablement lié à la garantie de marge. Pourtant, à y regarder de plus près, ces deux concepts présentent des différences. Mais pour un spéculateur, l'effet est le même : plus l'effet de levier est important, plus le rapport entre les fonds propres et les transactions spéculatives rentables est élevé. Mais comment cela affecte-t-il le processus de négociation lui-même ? Commençons par l'histoire de la garantie de marge.

Le gap (traduit de l'anglais « gap » – un écart) est un écart sur le graphique des prix qui peut se produire lorsqu'il y a un changement très rapide et drastique du prix. Sur le graphique, un gap se manifeste comme une forte « poussée » du prix dans une direction quelconque, à la suite de laquelle il y a un écart notable entre le niveau de clôture d'une période de négociation et l'ouverture d'une autre. L'écart ne peut être observé qu'en utilisant les modes d'affichage du graphique sous forme de segments (barres) ou de chandeliers japonais.

Très souvent, un écart apparaît non seulement comme la conséquence d'une tendance forte, mais aussi comme un signal la confirmant. Par exemple, si l'ouverture d'une nouvelle période est nettement inférieure à la clôture de la période précédente, cela peut indiquer une éventuelle tendance à la baisse. Jetez un œil à la figure suivante. Après l'écart à la baisse, le mouvement à la baisse des cotations est allé plus loin dans la même direction.

Un indicateur est un signal du marché indiquant qu'une tendance a changé. Vous pouvez utiliser différents indicateurs d'analyse technique lorsque vous travaillez sur les bourses de changes ou des valeurs mobilières, mais il n'est pas recommandé d'utiliser plus de trois indicateurs. Pour mieux comprendre les indicateurs, vous devez vous référer aux formules sur lesquelles ils sont basés. Ces formules peuvent être complexes ou simples.

Les indicateurs de la première catégorie déterminent la tendance et montrent si le marché est suracheté ou survendu. Ces indicateurs comprennent l'indicateur stochastique et l'indicateur RSI. Il ne sert à rien de les utiliser ensemble. Vous devez comprendre que tout signal doit être déterminé par un seul indicateur. Vous n'avez pas besoin d'utiliser le même type d'indicateurs pour déterminer le mouvement du marché. Les indicateurs d'analyse technique sont nécessaires pour déterminer le mouvement des prix ou pour confirmer le signal existant.

De tels indicateurs comprennent des fractales qui confirment le signal d'Alligator lors de la détermination de la tendance. Habituellement, les traders utilisent trois types d'indicateurs. Il peut s'agir d'indicateurs de volume utilisés pour déterminer les niveaux de support ou de résistance, d'indicateurs de tendance qui aident à déterminer le mouvement des prix à long terme, et d'oscillateurs. Afin de choisir une stratégie correcte, vous devez utiliser des indicateurs avec des précautions, car les indicateurs eux-mêmes ne peuvent pas fournir un signal fiable à 100%.

Personne ne peut vous garantir un profit à 100% lors de la négociation sur le Forex en utilisant l'analyse technique. Il est bien sûr nécessaire d'utiliser des indicateurs, mais il faut savoir comment les choisir. Actuellement, il existe de nombreux nouveaux indicateurs qui donnent de faux signaux. La plupart du temps, ces indicateurs ne sont pas efficaces. Vous pouvez créer votre propre indicateur qui complétera votre stratégie, mais pour cela, vous devez connaître un langage de programmation. Vous pouvez même développer votre propre système de trading si vous apprenez à écrire des indicateurs.

Le système de trading est capable d'ouvrir automatiquement des positions, de sorte que vous serez absolument libre et vous n'aurez pas besoin d'analyser le marché.

Un indice (également appelé indice boursier) est un indicateur composite de l'évolution des prix d'un certain groupe d'actifs (valeurs mobilières, matières premières, instruments financiers dérivés) — le « panier d'indices ». En règle générale, les valeurs absolues des indices ne sont pas importantes. Les variations de l'indice au fil du temps sont plus importantes, car elles permettent de juger de la direction générale du mouvement du marché, même lorsque les cours des actions dans le « panier d'indices » changent de manière multidirectionnelle. En fonction des indicateurs sélectionnés, l'indice boursier peut refléter le comportement d'un groupe de titres (ou d'autres actifs) ou du marché (secteur de marché) dans son ensemble.

Sur la base des données de l'agence Dow Jones & Co. Inc., il y avait 2 315 indices boursiers dans le monde à la fin de 2003. 

À la fin du nom des indices boursiers, il peut y avoir un chiffre indiquant le nombre d'actions sur la base desquelles l'indice est calculé : CAC 40, Nikkei 225, S&P 500.

La distance entre le corps du chandelier et le prix maximum du jour sous forme de ligne verticale est appelée l'ombre supérieure du chandelier (uwakage). La distance entre le corps du chandelier et le prix minimum est également représentée par une ligne et s'appelle l'ombre inférieure du chandelier (shitakage).

Le corps du chandelier japonais est la différence entre les prix d'ouverture et de clôture, et les ombres du chandelier japonais indiquent les prix les plus hauts et les plus bas de la période de trading donnée. Si les ombres sont courtes, cela signifie que la gamme de prix d'une certaine sécurité sera située près des prix d'ouverture et de clôture de cette période. Si les ombres sont longues, cela signifie que le trading était actif sur cette période, et les prix se sont éloignés du prix d'ouverture et sont revenus ensuite au prix de clôture.

Si un chandelier a une longue ombre supérieure et une courte ombre inférieure, cela indique que les taureaux (acheteurs) ont dominé le marché pendant cette période et ont poussé le prix à son niveau le plus élevé. Ensuite, les ours (vendeurs) l'ont ramené au niveau du prix de clôture.

Si un chandelier a une longue ombre inférieure et une courte ombre supérieure, cela indique que les ours ont poussé le prix vers le bas, puis les taureaux l'ont ramené au niveau du prix de clôture. Dans les deux cas, la couleur du chandelier n'a pas d'importance.

Un ordre en attente est passé lors de l'ouverture d'une position de trading. L'ordre en attente constitue une instruction au courtier d'acheter ou de vendre une paire de devises à condition que le taux de change actuel (de marché) de la valeur spécifiée dans l'ordre soit atteint.

Il existe quatre types d'ordres en attente.

L’ordre Buy Limit est une instruction d'acheter si le prix Ask futur deviendra égal à la valeur spécifiée. Dans ce cas, le niveau de prix actuel est supérieur à la valeur de l'ordre passé. Habituellement, les ordres de ce type sont passés dans l'espoir que le prix de l'instrument, ayant chuté à un certain niveau, cessera de diminuer et commencera à augmenter. Il est impossible de passer des ordres Buy Limit au-dessus du prix Ask actuel. Pour ce faire, vous devez utiliser des ordres de type Buy Stop.

L’ordre Buy Stop est une instruction d'acheter si le prix Ask futur deviendra égal à la valeur spécifiée. Dans ce cas, le niveau de prix actuel est inférieur à la valeur de l'ordre passé. En règle générale, les ordres de ce type sont passés dans l'espoir que le prix de l'instrument atteindra un certain niveau et poursuivra sa croissance. Il est impossible de placer des ordres Buy Stop au-dessous du prix Ask actuel. Pour ce faire, vous devez utiliser des ordres de type Buy Limit.

L'ordre Sell Limit constitue une instruction de vendre lorsque le prix de l'offre (Bid) futur sera égal à la valeur spécifiée. Dans ce cas, le niveau de prix actuel est inférieur à la valeur de l'ordre passé. Les ordres de ce type sont généralement passés dans l'espoir que le prix de l'instrument, ayant atteint un certain niveau, arrêtera sa tendance haussière et commencera à baisser. Il est impossible de placer des ordres Sell Limit au-dessous du prix de l'offre (Bid) actuel. Pour ce faire, vous devez utiliser des ordres de type Sell Stop.

L'ordre Sell Stop est une instruction de vendre lorsque le prix de l'offre (Bid) futur sera égal à la valeur spécifiée. Dans ce cas, le niveau de prix actuel est supérieur à la valeur de l'ordre passé. Habituellement, les ordres de ce type sont placés dans l'espoir que le prix de l'instrument, ayant chuté à un certain niveau, continuera à baisser. Il est impossible de placer des ordres Sell Stop au-dessus du prix actuel de l'offre (Bid). Pour ce faire, vous devez utiliser des ordres de type Sell Limit.

Pour passer un ordre en attente, vous devez cliquer sur la fenêtre « Nouvel ordre » et changer le type d'ordre de « Exécution Immédiate » à « Ordre en attente ».

Cette approche de trading est utilisée pour tirer profit des fluctuations intrajournalières. Certains traders effectuent plus de 200 transactions au cours de la journée. La durée de vie d'une position ouverte dans ce cas n'est que de quelques minutes. Bien sûr, le bénéfice de chaque transaction est plutôt faible, mais au total, il peut atteindre un volume impressionnant.

L'idée derrière le pipsing est de gagner de l'argent sur les mouvements intrajournaliers. En moyenne, les devises évoluent d'environ 50 à 60 points au cours de la journée si l'on prend en compte le cours d'ouverture et le cours de clôture quotidiens. Cependant, si nous prenons en compte le fait que les taux de change n'augmentent pas ou ne diminuent pas constamment au cours de la journée, mais provoquent plutôt de légères fluctuations, alors au total, il s'avérera que la devise passe beaucoup plus de points par jour. Les traders utilisant la stratégie du pipsing essaient de saisir ces fluctuations particulières.

Beaucoup de gens comparent cette approche à la roulette – des techniques de jeu similaires, à peu près les mêmes chances, bien que la probabilité de perdre sur le Forex en utilisant cette approche soit deux fois plus élevée.

Un tel système est condamné. Il y a plusieurs raisons à cela :

1. En essayant de ne pas manquer les moindres fluctuations des taux, les traders utilisent des niveaux de limitation des pertes très proches du prix actuel du marché (Stop Loss).

Lors de la fixation d'un tel niveau, il y a une très forte probabilité de subir des pertes juste à cause du bruit du marché, si la force des taureaux et des ours a été mal estimée, même si la direction de la tendance a été correctement déterminée. Il est plus facile de se tromper en définissant une direction de prix pour l'heure suivante que de déterminer la direction pour toute la journée.

La protection la plus simple contre le déclenchement d'un ordre Stop Loss est l'absence de l'ordre lui-même. Mais dans ce cas, vous risquez de perdre encore plus de fonds après un fort mouvement contre vous. Cela se produit lorsque le prix est allé si loin qu'il n'est pas possible de le ramener aux niveaux initiaux dans les minutes ou les heures à venir. Lorsque vous conservez une grande partie du dépôt comme marge, l'absence de limites de perte peut entraîner un appel de marge, c'est-à-dire perdre tout le dépôt.

2. La négociation avec de l'argent réel provoque la tension nerveuse. En règle générale, une telle stratégie est d'abord testée sur un compte de démonstration, où l'argent est virtuel, il n'y a donc pas de peur de le perdre, et le traitement des demandes se fait automatiquement, c'est-à-dire instantanément.

En réalité, des facteurs tels que la vitesse d'exécution des ordres et la tension nerveuse qui s'aggrave avec chaque point lorsque le prix évolue dans la direction opposée sont superposés. La stratégie de pipsing implique une présence constante sur le marché, ce qui apporte un stress constant, et dans un état de stress, il est impossible d'effectuer des actions rationnelles.

Il convient également de noter le fait que les courtiers n'aiment pas les clients qui effectuent un grand nombre d'opérations. Il existe certaines restrictions sur la quantité d’ordres par période donnée. Ainsi les clients trop agressifs qui passent des ordres presque toutes les secondes peuvent être invités à fermer leurs comptes.

Un résultat positif est plus probable en cas de scalping. À la base, il est similaire au pipsing, seul son objectif est un peu plus de quelques points de profit par transaction.

Voici quelques règles pour les tactiques de scalping :

- négociation simultanée de plusieurs paires de devises et tentative d'explorer leur mouvement de groupe. 90% de ces systèmes sont basés sur le mouvement de groupe des devises par rapport au dollar américain.

Bien qu'il existe des systèmes basés sur l'euro et la livre sterling:

- les traders choisissent une paire de devises locomotive et une paire de devises en attente. Disons que la paire EUR/USD est choisie comme un signal, la paire AUD/USD comme une devise de trading (on suppose qu'elle vient avec un retard par rapport à l'euro).

- Le graphique M1 ou un graphique à tick est choisi pour le trading.

- La plupart des manipulations sont effectuées par le biais d'ordres.

Les idées décrites ci-dessus sont très largement discutées dans divers forums. L'utilisation de ces approches nécessite des nerfs solides et une bonne réaction.

Le scalping est une méthode de trading différentielle (travail sur la dérivée) conçue pour tirer profit de petites variations de prix. La méthode du scalping peut être appliquée sur n'importe quel marché, mais elle est particulièrement efficace sur le Forex, en tant que marché le plus liquide et le plus dynamique.

L'ordre Stop Out est l'état du compte de trading, lorsque le serveur de trading génère un ordre pour forcer la fermeture de la position. Le Stop Out est prévu lorsque la valeur de l'indicateur « Niveau » est inférieure ou égale à 10%.

Les conditions de la survenance du Stop Out sont décrites plus en détail dans l'Accord d'offre publique, clause 3.15.

"3.15. Fermeture forcée des positions.

3.15.2. La Société se réserve le droit de fermer de force les positions ouvertes du Client sans préavis si l'état actuel du compte de trading (capitaux propres) est inférieur à 10% de la marge requise pour maintenir les positions ouvertes.

3.15.3. L'état actuel du compte est contrôlé par le serveur qui, si les conditions de la clause précédente du présent Accord sont remplies, génère un ordre de fermeture forcée de la position (stop out). L'ordre Stop Out est exécuté au prix du marché actuel dans l'ordre de la file d'attente générale avec les ordres des clients. La fermeture forcée d'une position est accompagnée d'une entrée correspondante dans le fichier journal du serveur avec le commentaire « stop out ».

Les taux croisés sont souvent utilisés dans les opérations sur le marché mondial. De quoi s'agit-il ?

Un taux croisé est le rapport entre deux devises qui découle de leur taux par rapport au taux d'une troisième devise. En règle générale, les taux croisés avec le dollar américain comme troisième devise sont utilisés dans les opérations sur le marché mondial. La raison en est que le dollar américain n'est pas seulement la principale monnaie de réserve, mais aussi la monnaie de transaction dans la plupart des opérations de change. Les taux croisés incluent : CHF/JPY, GBP/CHF, EUR/GBP, EUR/CHF, EUR/ЈРУ

Les calculs des taux croisés GBP/JPY, GBP/CHF, EUR/CHF, EUR/JPY sont basés sur la multiplication :

GBP/JPY = GBP/USD x USD/JPY;

GBP/CHF = GBP/USD x USD/CHF;

EUR/CHF = EUR/USD x USD/CHF;

EUR/JPY = EUR/USD x USD/JPY.

Par exemple, si le taux de la paire EUR/USD = 1.0100 et le taux USD/JPY = 123.50, alors le taux de change EUR/JPY correspondra à 1.0100 x 123.50 = 124.73

Les calculs des taux croisés EUR/GBP, CHF/JPY sont déterminés par division : EUR/GBP = EUR/USD / GBP/USD; CHF/JPY = USD/CHF / USD/JPY.