×


Была ли информация полезной?

Вы нашли то, что искали?

Вы можете оставить свои комментарии и пожелания здесь:



Инструменты
Инструменты





Начинающим
Начинающим










Трейдерам
Трейдерам




Глава 4. Типы валютных сделок

Понятие валютной сделки самым тесным образом связано с финансовыми условиями. Мы классифицируем рынок драгоценных металлов, кредитный рынок, рынок ценных бумаг, а также Форекс как финансовые рынки, где финансовые инструменты являются объектами валютных операций. Данная статья посвящена только тем финансовым инструментам, которые используются на рынке Форекс. Валютная операция – это сделка между участниками рынка Форекс по обмену некой суммы в валюте одной страны на валюту другой страны, эта сделка имеет определенную дату и цену. Валютные сделки различаются по дате зачисления денег на счет (дате валютирования). На основании этой характеристики валютные операции делятся на два типа: «спотовые» сделки по купле/продаже валюты и срочные валютные сделки.

Абсолютное большинство операций на рынке Форекс – это спотовые сделки. Общепринято, что дата зачисления денег на счет – это второй день после закрытия сделки. Такие условия очень удобны для участников сделки, так как они имеют время для документального оформления. Рынок, на котором валюта обменивается по спотовым котировкам, называется спотовым, то есть это рынок с немедленной оплатой. Следует отметить, что данный принцип взаиморасчетов по спотовым сделкам работает для крупных инвесторов. Для частных инвесторов (клиентов различных брокерских фирм), которые работают на рынке Форекс через интернет, сделка совершается немедленно после того, как трейдер кликнул на кнопку. Для таких сделок дата валютирования теряет свой смысл, так как счет клиента всегда отражает текущую торговлю на рынке Форекс.

Срочные валютные сделки включают форвардные контракты, фьючерсные контракты, опционы и своповые контракты. Они также называются производными финансовыми инструментами. Такие финансовые инструменты были созданы специально для коммерции, так как они помогают уменьшить потенциальные риски колебания курсов валют. Для частного инвестора, который хочет получать прибыль на рынке Форекс, эти финансовые инструменты представляют собой второстепенную важность. Тем не менее, мы сделаем их обзор, чтобы понимать общую картину.

Форвардные контракты заключаются между сторонами на условиях обмена определенной суммы валюты по согласованной цене и в согласованный срок. Сделка будет закрыта независимо от текущей (или спотовой) цены.

Например, форвардный контракт будет полезным, когда российская компания планирует купить заграницей оборудование за доллары США. Представьте, что эта компания не имеет достаточно средств для закрытия сделки, но ожидает, что рубли будут начислены на расчетный счет в течение месяца. Кроме того, компания прогнозирует, что котировки изменятся в нежелательную для нее сторону, то есть доллар США вырастет. В данной ситуации имеет смысл заключить форвардный контракт с банком на покупку необходимой суммы долларов США по выгодной для компании цене с согласованием даты. Конечно, могут быть сложности в поисках продавца, так как банки тоже ожидают укрепления доллара США.

С одной стороны, форвардные контракты уменьшают риски. Но с другой стороны, они могут привести к потере прибыли, потому что в случае падения доллара США компания теряет возможность заплатить меньше за оборудование.

Фьючерсы, в отличие от форвардных контрактов, имеют стандартные сроки платежей и фиксированные объемы валюты. Эта особенность позволяет продавать их как обычные ценные бумаги. Для торговли фьючерсами существует фьючерсный рынок. Средний срок исполнения фьючерсного контракта около трех месяцев.

Опционы – это то же самое, что и фьючерсы, но они сокращают ответственность сторон. Таким образом, если вы заключаете фьючерсный контракт, то вам предстоит закрыть сделку по согласованным условиям. Но если вы покупаете опцион, то вы можете отказаться закрыть сделку. Опционами торгуют на опционном рынке.

Своповый контракт представляет собой особое соглашение, когда стороны совершают сделку на покупку/продажу с обязательством совершить обратную сделку в заданный период времени. Например, компания покупает у банка 1 000 долларов США за рубли по спотовой цене с обязательством вернуть 1 000 долларов США в рублях назад банку через месяц по той спотовой цене, которая будет на рынке Форекс через месяц. Свопы – это нестандартные контракты, поэтому для них нет отдельного рынка.

Среди всех описанных валютных сделок (финансовых инструментов), спотовые сделки самые важные для частного инвестора.


<назад